بلاك چين

طي ماه‌هاي اول سال ۲۰۱۹، قيمت بيت كوين (BTC) همچنان كمتر از مرز ۴,۰۰۰ دلار باقي مانده بود. همين امر سبب شد تا اين ترس در افراد تقويت شود كه بازار ارزهاي ديجيتال در ميانه زمستاني طولاني قرار گرفته است. البته فقط اين نبود، در طول سال ۲۰۱۸، اين فضا شاهد فروپاشي همزمان تقريبا ۲,۰۰۰ ارز ديجيتال بود و در مجموع حدود ۸۰% از ارزش بازار كاهش يافت.
با اين حال، به نظر مي‌رسد اين زمستان رو به پايان است و بهار ارزهاي ديجيتال در راه است. كوين تلگراف در مطلبي كه اخيرا منتشر كرده است، عوامل مهمي كه در جان بخشيدن دوباره به بيت كوين و افزايش قيمت آن نقش داشتند را مورد بررسي قرار مي‌دهد.
طي سال ۲۰۱۸، به دليل تعداد زيادي از كلاهبرداري‌ها و فعاليت‌هاي غيرقانوني كه سبب شد سرمايه‌گذاران مبالغ قابل‌توجهي را از دست بدهند، اعتماد عمومي افراد از ارزهاي ديجيتال تا حد زيادي تيره و تار شد. برآوردها نشان مي‌دهد مبالغ از دست رفته سرمايه‌گذاران در اين مدت بيش از ميليون‌ها دلار بوده است. در نتيجه، شخصيت‌هاي برجسته‌اي مانند نوريل روبيني (Nouriel Roubini) (اقتصاددان برنده جايزه نوبل) ادعا كردند كه بيت كوين مادر همه حباب‌هاي مالي است و با اين كارشان وحشت از اين بازار را با سرعت زيادي در سراسر جهان گسترش دادند.
شركت بريتانيايي ارنست اند يانگ (Ernst & Young) كه در زمينه خدمات حسابرسي و مشاوره مالي فعاليت دارد، در اوايل سال ۲۰۱۸ نتايجي از يك مطالعه درباره اين بازار منتشر كرد. اين گزارش حاكي از آن بود كه تبهكاران سايبري هر ماه توانستند حدود ۱٫۵ ميليون دلار از درآمد ناشي از عرضه اوليه سكه را به سرقت ببرند كه در مجموع حدود ۴۰۰ ميليون دلار سرمايه را شامل مي‌شده است.
به خاطر اين پروژه‌هاي مشكوك بود كه تعداد زيادي از پروژه‌هاي قانوني ارز ديجيتال تصميم گرفتند مخفيانه كار كنند و منتظر بمانند تا آب‌ها از آسياب بيفتد. اين امر خسارت‌هاي زيادي به بازار ارزهاي ديجيتال وارد كرد. براي نمونه فهرست «۵۰ كسب و كار برتر حوزه فين تك – سال ۲۰۱۹» مجله فوربس كه فهرستي متشكل از شركت‌هاي برتر در زمينه فناوري‌هاي مالي جهان است، فقط شش پروژه بلاك چيني را در خود جاي داد. اين در حالي است كه در فهرست ۲۰۱۸ اين مجله، نام ۱۱ شركت در حوزه بلاك چين آورده شده بود.
عوامل اصلي جان گرفتن دوباره بيت كويناز زمستان تا بهار ارزهاي ديجيتال: چه عواملي به بيت كوين زندگي دوباره بخشيدند؟بازار پررونق سال ۲۰۱۷، دسترسي به بازار ارزهاي ديجيتال را در سراسر جهان گسترش داد، به طوري كه بسياري از سرمايه‌گذاران تازه‌كار بيت كوين را شناختند و از پتانسيل بالاي آن در آن زمان آگاه شدند. با اين حال، پس از اينكه پادشاه ارزهاي ديجيتال به بالاترين ارزش تاريخي خود يعني ۲۰ هزار دلار رسيد، بيشتر تحليلگران و كارشناسان دريافتند كه اين حركت آني مثبت نمي‌تواند مدتي طولاني تداوم داشته باشد و در هر صورت دير يا زود اين بازار به سمت بازار نزولي حركت خواهد كرد.
در واقع، هنوز چند ماه از سال ۲۰۱۸ نگذشته بود كه سقوط بازار آغاز شد و قيمت بيت كوين به ۳,۳۰۰ دلار سقوط كرد. در همين محدوده قيمت بود كه تعدادي از كارشناسان تصور كردند بيت كوين كف قيمت خودش را يافته است. هنگامي كه يك دارايي به كف قيمت خودش مي‌رسد، نوسانات كلي آن كاهش پيدا مي‌كند. درباره بيت كوين هم ديديم كه در نيمه اول ژانويه ۲۰۱۹ نوسانات داخلي اين ارز به پايين‌ترين سطح كاهش يافت.
شاخص مهم ديگري كه نشان مي‌دهد بيت كوين بين دسامبر (آذر) ۲۰۱۸ و ژانويه (دي) ۲۰۱۹، به كف قيمتش رسيده است، نوار هش (HashBibbon) آن است. نوار هش را مي‌توان به عنوان يك ابزار محاسباتي در نظر گرفت كه هش ريت (نرخ هش) و سختي استخراج بيت كوين را با هم تركيب مي‌كند تا دوره‌هاي زماني مشخصي را كه خريد اين ارز ديجيتال بيشترين سود را دارد شناسايي كند. از اين لحاظ، وقتي كه شاخص نوار هش سيگنال خريد را ارسال مي‌كند، اغلب نشان‌دهنده اين است كه يك كف قيمت در بازه ميان مدت (در همان سال) ايجاد شده است. اين دقيقا همان اتفاقي است كه در سال ۲۰۱۹ براي بيت كوين روي داد.
جروئن ون لانگ (Jeroen Van Lange)، يك تحليلگر مستقل بازار به كوين تلگراف گفت:
آنهايي كه باهوش بودند بيت كوين را وقتي كه بين ۳,۰۰۰ تا ۴,۰۰۰ دلار بود خريدند.
اين تحليلگر بر اين باور است كه حركت سريع از ۳,۰۰۰ دلار به ۱۳,۰۰۰ دلار روي روانشناسي بازار و مخصوصا ترس از دست دادن (FOMO) تأثير زيادي داشت:
براي افرادي كه در سال ۲۰۱۷ سرمايه‌گذاري كرده بودند اما در بازار نزولي ضرر كردند اوضاع از اين بدتر نمي‌شد؛ با اين حال آن‌ها هنوز هم به بيت كوين ايمان داشتند.
به باور ون لانگ دلايل زير هم به هل دادن قيمت بيت كوين در جهت صعودي كمك كردند:
بيت كوين در ميانگين متحرك ۲۰۰ هفته‌اي (MA-200) خودش حمايت شد.نوسان آن به سطوح بسيار پايين در آغاز سال ۲۰۱۹ رسيد.سقوط تقريبا ۸۵% بيت كوين از قيمت اوجش تا آن زمانعلاوه بر اين، كريگ روسو (Craig Russo) مالك استارتاپ پير (Peer) در بوستون در ارتباط با اين موضوع به كوين تلگراف گفت:
چندين عامل همراه با هم در افزايش قيمت بيت كوين در نيمه اول سال ۲۰۱۹ نقش داشتند كه از آن جمله مي‌توان به تغييرات در عرضه و تقاضا اشاره كرد كه پس هاوينگ [آينده] رخ مي‌دهد. پذيرش مجدد ارزش ذاتي بيت كوين به دليل ورود شركت‌ها و مؤسسات مالي برجسته نيز از ديگر عوامل است.
روسو همچنين بر اين باور است كه قيمت بيت كوين طبق انتظار به وضعيت بازار واكنش نشان داده است:
دليل ديگري هم وجود دارد و آن اين است كه بيت كوين در حال خلاص شدن از دست شرايطي بود كه به دليل فروش بيش از حد گرفتار آن شده بود و به علت آن عوامل، ارزشش به شكل قابل توجهي كاهش يافت. اين امر سبب شد فشار كوتاه‌مدتي در چند نقطه اساسي بين ۳,۰۰۰ و ۱۰,۰۰۰ دلار روي آن وارد شود. با اين حال، بعد از صعود به مرز ۱۴,۰۰۰ دلار، مشخص شده است كه حالا بيت كوين در محدوده قيمتي وسيع‌تري قرار گرفته است.
عوامل مهمي كه به بيت كوين كمك كردنداز زمستان تا بهار ارزهاي ديجيتال: چه عواملي به بيت كوين زندگي دوباره بخشيدند؟علاوه بر تمام قابليت‌هاي بالقوه و ذاتي بيت كوين، بسياري ديگر از عوامل بيروني نيز موجب شد تا بيت كوين بتواند از مرحله ركود عبور كرده و بار ديگر توانايي‌هاي خود را به نمايش بگذارد. در ادامه برخي از آنها اشاره شده است.
پشتيباني چيندر اكتبر سال ۲۰۱۹ هنگامي كه قيمت بيت كوين به ۷,۵۰۰ دلار رسيد، رئيس‌جمهور چين ژي جين پينگ (Xi Jinping) اعلام كرد كه تلاش‌هاي كشورش را براي پذيرش بلاك چين تسريع خواهد كرد تا از اين نوآوري فني جديد در تعدادي از صنايع محلي چين بهره‌برداري شود. اين موضوع خودش تأييدي مهم براي كل صنعت ارز ديجيتال بود؛ زيرا تا ۲۷ اكتبر قيمت يك بيت كوين افزايش يافته و به مرز ۱۰,۰۰۰ دلار رسيد.
اگر اين كافي نيست، اين را هم در نظر بگيريد كه سال گذشته مشخص شد چين به دنبال انتشار ارز ديجيتال بانك مركزي مخصوص خودش است و اين ارز قرار است در سال ۲۰۲۰ عرضه شود. اين ارز كه «يوان ديجيتال» ناميده مي‌شود، اساسا مانند پول توكني عمل خواهد كرد و پشتوانه آن بانك مركزي چين خواهد بود.
با اين حال، فرانك فو، مدير شركت فنبوشي كپيتال (Fenbushi Capital) به كوين تلگراف گفت كه بر اين باور است كه افزايش ارزش بيت كوين در واقع به دليل اظهارات رئيس‌جمهور چين و حدس و گمان‌هاي مردم از اين صحبت‌ها بوده است.
از زمستان تا بهار ارزهاي ديجيتال: چه عواملي به بيت كوين زندگي دوباره بخشيدند؟افزايش پذيرش بيت كوينطي ۱۲ ماه گذشته تعدادي از مؤسسات مالي مانند جي پي مورگان (JP Morgan) و ولز فارگو (Wells Fargo) اعلام كردند كه بر روي ايجاد توكن رمزنگاري شخصي خودشان كار مي‌كنند يا اينكه مي‌خواهند از فناوري بلاك چين براي ساده‌تر كردن روند عمليات‌هاي جاري خودشان استفاده كنند. اين مسائل را مي‌توان مانند مهر تأييدي بر بازار ارز ديجيتال دانست كه به افزايش اعتماد به نفس سرمايه‌گذاراني كه در اين بازار نسبتا نوپا فعاليت مي‌كنند كمك مي‌كنند.
انتظار براي هاوينگ بيت كويندليل ديگري كه مي‌تواند صعود اين بازار را توضيح دهد، شيوع احتمالي ترس از دست دادن (FOMO) است كه به لطف رويداد هاوينگ بيت كوين كه طبق برنامه در ۱۲ مه ۲۰۲۰ (۲۳ ارديبهشت) اتفاق خواهد افتاد، به اين فضا سرايت كرد.
به دنبال اين هاوينگ، پاداش بلاك بيت كوين از ۱۲٫۵ واحد به ۶٫۲۵ بيت كوين كاهش خواهد يافت. اين امر سبب مي‌شود تعداد بيت كوين‌هايي كه از هر بلاك به دست مي‌آيد كمياب‌تر شود.
حركت چرخه‌اي بازاربازار ارز ديجيتال از طريق چرخه‌هاي دوره‌اي از فراز و نشيب‌هاي صنعت مالي عبور مي‌كند. براي نمونه، پس از افزايش قيمت بيت كوين در سال ۲۰۱۴ يك كاهش قيمت كاملا چشمگير در سال بعد داشتيم. همين روند را در ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ شاهد بوديم.
براي درك بهتر اين روند جزر و مدي پويا، كوين تلگراف با جفري ليو شان (Jeffery Liu Xun) مديرعامل شركت زان پول (XanPool) كه يك درگاه پرداخت همتا به همتا براي ارزهاي رايج (فيات) است صحبت كرد. اين درگاه پرداخت عمليات را به شكل آني انجام مي‌دهد و يه مشتريانش اطمينان مي‌دهد كه به هيچ وجه نبايد نگران توقيف احتمالي پولشان باشند. آقاي ليو شان گفت:
ديگر زمانش فرا رسيده بود. بيت كوين دارايي‌اي است كه براي صعود طراحي شده است.
او ادامه داد:
حالا مانند هر بازار ديگري، افراد بايد از دو مرحله طمع و ترس عبور كنند. پس از مرحله طمع در سال ۲۰۱۷، طبيعي بود كه بيت كوين مرحله ترس [از كاهش قيمت] را براي مدتي تجربه كند. يادتان باشد كه بيت كوين هر بار به بالاترين قيمت تاريخي جديدي رسيده است. اگر چارچوب زماني سه ساله از ۲۰۱۷ تا ۲۰۱۹ را بررسي كنيد متوجه منظورم خواهيد شد.
چرخه ماليچرخه بازار، براي مشاهده سايز كامل روي تصوير كليك كنيد.پيدايش ليبرااوايل سال ۲۰۱۹، مارك زاكربرگ دورنمايي از يك ارز ديجيتال را به جهان ارائه كرد كه قرار بود به كاربران پلتفرم فيس‌بوك امكان دهد تا پرداخت‌هاي داخلي و بين‌المللي خودشان را فقط با فشردن يك دكمه انجام دهند.
شايد ليبرا (Libra) نتوانسته است آن حمايتي را كه زاكربرگ و تيمش انتظار داشتند به دست آورد، با اين حال واقعا به قانوني شدن اين بازار و آگاه كردن افراد از پتانسيل عظيم اين كلاس دارايي جديد كمك كرد.
راه‌اندازي بكتدر سپتامبر ۲۰۱۹ شاهد راه‌اندازي پلتفرم دارايي‌هاي ديجيتال بكت بوديم؛ چيزي كه اين پلتفرم مدت‌ها انتظارش را مي‌كشيد. اين پلتفرم قبل از راه‌اندازي سر و صداي زيادي به پا كرده بود؛ زيرا سرانجام توانسته بود راهي براي مؤسسات مالي بزرگ باز كند تا بتوانند به آسان‌ترين و بي‌دردسرترين روش ممكن وارد اين حوزه نوپا شوند.
حجم معاملات آتي روزانه بيت كوين در اين پلتفرم به بالاترين مقدار تاريخيش در نوامبر ۲۰۱۹ رسيد كه به موجب آن افراد علاقه بيشتري به اين بازار پيدا كردند. با شروع سال ۲۰۲۰، اف تي ايكس (FTX) و گروه سي ام اي (CME) هم به اين بازار پيوستند كه طبيعتا به دليل ورود اين دو بايد منتظر افزايش تقاضا باشيم.